🎯 D-6 합격 플랜
하루 3~4시간 집중 · 파생상품투자권유자문인력
시험 일정
2026년 3월 29일 (일) 오전 10:00
Day1 선물
Day2 옵션
Day3 스왑
Day4 리스크
Day5 법규
Day6 복습
D-Day
온라인자료
오늘 진행률
0%
Day 1 · 3/23 (일)
📈 선물(Futures) 집중
목표: 선물 핵심 공식 + 계산 완벽 정복 · 총 3.5시간
🌅 오전 9~10시
이론 정리
60분
선물 기본 개념: 정의, 장내/장외, 선도vs선물 차이
15분이론선물가격: F = S × e^(r-q)T 공식 암기 + 예제 2개 풀기
20분콘탱고/백워데이션, 베이시스 = 현물 - 선물, 수렴 원리
15분KOSPI200 선물 스펙: 승수 25만원, 결제방식, 최종거래일
10분
☀️ 오후 2~3시
계산 + 헤지
60분
증거금 제도: 개시/유지/변동증거금, 마진콜 계산법 연습
20분헤지계약수 = β × (포지션가치 ÷ 선물1계약가치) 계산 3문제
20분통화선물(달러/엔), 금리선물(국채선물) 특징 정리
20분
🌙 저녁 8~9:30
문제 풀기
90분
앱에서 선물 퀴즈 15문제 풀기 → 틀린 문제 해설 확인
40분선물 암기카드 전체 2회전 (뒤집기 반복)
30분내일 옵션 핵심 키워드 미리 훑어보기
20분💡 Day 1 체크포인트
✓ F = S × e^(r-q)T 손으로 3번 쓰면서 암기
✓ 베이시스는 만기에 반드시 0 수렴
✓ 마진콜 = 개시증거금 - 현재증거금 (유지증거금 이하일 때)
Day 2 · 3/24 (월)
📊 옵션(Options) + Greeks
목표: 옵션 손익구조 + 그리스 5개 완전 암기 · 총 3.5시간
🌅 오전 9~10시
옵션 기초
60분
콜/풋 매수·매도 4가지 손익 그래프 손으로 그려보기
20분내재가치 = Max(S-K, 0) / 시간가치 = 프리미엄 - 내재가치
15분ITM/ATM/OTM 판단법 (콜 기준: S>K=ITM)
15분풋-콜 패리티: C - P = S - K×e^(-rT) 암기 + 응용
10분
☀️ 오후 2~3시
Greeks 집중
60분
델타(Δ): 콜 0~+1, 풋 -1~0, ATM≈0.5, 선물=1
15분감마(Γ): ATM 최대, 항상 양수, 감마헤지=옵션 필요
15분세타(θ): 항상 음수(매수자 불리), ATM에서 가장 큼
10분베가(ν): 항상 양수, ATM 최대, 변동성↑→프리미엄↑
10분블랙-숄즈: 유럽형만 적용, 미국형 콜(무배당)=유럽형 콜
10분
🌙 저녁 8~9:30
전략 + 문제
90분
스트래들/스트랭글: 큰 변동 예상, 방향 모를 때 사용
15분커버드콜(현물+콜매도), 보호적 풋(현물+풋매수) 개념
15분앱에서 옵션 퀴즈 15문제 + 오답 복습
40분옵션 암기카드 2회전
20분💡 Day 2 체크포인트
✓ 감마 헤지는 옵션으로만 가능 (선물 감마=0)
✓ 세타·감마는 반대 관계: 감마 크면 세타 손실도 큼
✓ 블랙-숄즈는 유럽형만, 미국형엔 이항모형
Day 3 · 3/25 (화)
🔄 스왑 + 기타 파생상품
목표: IRS/CRS/CDS 구조 + ELS 분류 완벽 이해 · 총 3시간
🌅 오전 9~10시
스왑 구조
60분
IRS: 고정금리↔변동금리, 원금 교환 없음, 차액만 정산
20분CRS: 다른 통화 원금+이자 교환, 만기 원금 재교환
20분CDS: 보장매입자=프리미엄 지급+보상 수취 / 매도자=반대
20분
☀️ 오후 2~3시
기타 파생 + ELS
60분
FRA: 3×6 의미 (3개월 후 시작, 6개월 물 금리 고정)
15분금리캡/플로어/칼라 개념 + 스왑션 (스왑을 체결할 권리)
15분ELS=파생결합증권(증권), 파생상품 아님! ← 시험 단골
15분이색옵션: 배리어/아시안/룩백/디지털 특징 한 줄 정리
15분
🌙 저녁 8~9시
문제 풀기
60분
스왑 관련 퀴즈 10문제 + 오답 복습
30분스왑 암기카드 2회전
30분💡 Day 3 체크포인트
✓ IRS와 CRS 가장 많이 헷갈림: CRS만 원금 교환
✓ ELS ≠ 파생상품 → 파생결합증권(증권) 반드시 암기
✓ 고정금리 지급자 = 금리상승 시 이익 (변동금리 수취가 늘어남)
Day 4 · 3/26 (수)
⚠️ 리스크 관리
목표: VaR 완벽 이해 + 헤지 전략 정리 · 총 3시간
🌅 오전 9~10시
VaR 집중
60분
VaR 정의: VaR(99%,1일)=1억 → 100일 중 1일 1억 초과 가능
15분3가지 측정법: 역사적시뮬레이션/분산공분산/몬테카를로 비교
20분CVaR(조건부VaR): VaR 초과 손실의 기대값, VaR 보완
15분스트레스 테스트: 극단 시나리오 손실 측정, VaR 한계 보완
10분
☀️ 오후 2~3시
헤지 전략
60분
델타헤지: 선물로 방향성 제거, 감마 위험 잔존
20분감마헤지: 옵션으로만 가능 (선물 감마=0) → 먼저 감마중립→델타중립
20분바젤 협약: I→II(신용+시장+운영)→III(유동성LCR 추가) 변화
20분
🌙 저녁 8~9시
문제 풀기
60분
리스크관리 퀴즈 10문제 + 오답 복습
30분리스크 암기카드 2회전
30분💡 Day 4 체크포인트
✓ 감마헤지는 반드시 옵션 필요 (선물로 불가)
✓ VaR 한계: 꼬리위험 과소평가 → CVaR로 보완
✓ 바젤 III 핵심: 유동성 커버리지 비율(LCR) 신설
Day 5 · 3/27 (목)
⚖️ 법규·윤리 집중 암기 (25점!)
목표: 법규 과목 13/25 이상 확보 · 총 4시간
🌅 오전 9~10:30
자본시장법 핵심
90분
금융투자상품 분류: 증권 vs 파생상품 vs 파생결합증권
20분투자자 분류: 전문투자자 vs 일반투자자 (보호 수준 다름)
15분적합성 원칙: 투자목적/재산상황/투자경험 파악 필수
15분적정성 원칙: 고객이 먼저 요청 시 적용 (권유 없는 경우)
15min설명의무: 위험/수수료/구조 설명 + 확인서 징구
15분금융투자업 종류: 투자자문업(자문만) vs 투자일임업(직접운용)
10분
☀️ 오후 2~3시
규제 + 윤리
60분
서킷브레이커: KOSPI200선물 5% 하락 + 1분 지속 시 발동
10분장외파생상품: 일반투자자에게 위험고지서 교부 의무
10분내부자거래 금지, 시장질서교란행위 개념
15분금융소비자보호법: 6대 판매규제, 위법계약해지권, 청약철회권
25분
🌙 저녁 8~9:30
법규 문제 집중
90분
법규 퀴즈 20문제 집중 풀기 + 틀린 문제 해설 꼼꼼히
50분법규 암기카드 전체 2회전
40분💡 Day 5 체크포인트
✓ ELS = 파생결합증권(증권), 파생상품 아님
✓ 서킷브레이커: 5% + 1분 (숫자 암기 필수)
✓ 투자자문업자는 고객 자산 직접 운용 불가
✓ 적합성(업자 권유) vs 적정성(고객 요청) 구별!
Day 6 · 3/28 (토) 시험 전날
🔁 전체 복습 + 모의고사
목표: 취약점 파악·마무리 · 총 4시간
🌅 오전 9~10:30
암기카드 전체 복습
90분
전체 암기카드 빠르게 1회전 (이미 아는 건 빠르게 넘기기)
45분헷갈리는 카드만 골라서 집중 반복 (2~3회)
45분
☀️ 오후 1~3시
모의고사 실전
120분
모의고사 1회 풀기 (50문제, 시간 측정)
60분오답 해설 집중 분석 + 취약 과목 파악
60분
🌙 저녁 7~9시
마무리
120분
암기서(치트시트) 전체 훑어보기 + 공식 최종 확인
30분취약 파트 퀴즈 10문제 추가 풀기
30분신분증·수험표·필기구 준비, 시험장 위치 확인
10분22:00 취침 (충분한 수면이 실력!)
⭐💡 시험 전날 주의사항
✓ 새로운 내용 공부 금지 - 복습만!
✓ 카페인 줄이고 충분한 수면
✓ 4과목 각 13/25 이상 과락 없어야 합격
D-Day · 3/29 (일) 시험 당일
🎯 파생상품투자권유자문인력 시험
오전 10:00~12:00 (120분) · 9:40 입실 마감
⏰ 오전 7~9시
기상·준비
기상 후 아침 식사 (뇌 활동에 포도당 필수)
🍳암기서만 가볍게 10분 훑기 (새 공부 NO)
10분신분증 + 수험표 + 필기구(컴퓨터용 싸인펜) 챙기기
✓
📍 9:30~9:40
입실 (9:40 마감)
⚠️필수
시험장 도착 (지각 시 응시 불가!)
🚨수험번호·자리 확인, 답안지 작성 방법 숙지
✓
✏️ 10:00~12:00
시험 (120분)
100문제
파생상품I (25문제): 선물13 + 옵션12
30분파생상품II (25문제): 스왑8 + 기타17
30분리스크+윤리 (25문제): 리스크8 + 영업5 + 윤리12
30분파생상품법규 (25문제): 자본시장법17 + 협회4 + 거래소4
30분모르는 문제 체크 후 넘기고, 마지막 5분에 마킹 확인
💡🏆 합격 기준
✓ 전체 70점 이상 (100점 만점)
✓ 4과목 각각 13/25 이상 (과락 방지)
✓ 모르면 찍기: 오답 감점 없음!
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🏛 공식 기관 (무료·필수)
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📖 교재 (유료)
📌 D-6 자료 활용 우선순위
1. KIFIN 사전교육 - 아직 안 했으면 지금 당장!
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